全球钢铁进入长周期低迷状态

第十一届中国期货分析师大会于4月22日-23日在杭州黄龙饭店召开。本届论坛以“大融合·大数据·大市场”为主题,探索在金融业融合发展与大数据时代背景下,期货及衍生品市场如何通过风险管理新工具、新模式的组合与应用,提供专业化服务的新思路。和讯期货参与全程直播。  在“大宗商品——供给侧改革背景下的大宗商品”分论坛上,李新创围绕“钢铁工业供给侧改革路径及发展展望”进行了主题演讲。  李新创指出,我国钢铁产业发展拥有全球最大、最活跃的内需市场。  对于中国钢铁产业2016年远行情况,李新创指出,2016年,钢材价格整体呈波动上行的趋势。截至2016年12月末,国内钢材综合价格指数为99.51点,同比增加43.14点,增幅为76.53%。其中,长材价格指数为97.6点,同比增加40.68点,增幅为71.47%;板材价格指数为104.6点,同比增加47.81点,增幅为84.19%。  2017年以来,钢材价格整体呈上行趋势。截至2017年3月最后一周,高线价格较2016年末上涨了约11%,螺纹钢上涨了约12%,角钢上涨了约9%,中厚板、无缝管上涨了约1%,而热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板价格出现下降。4月份以来钢材价格出现大幅下跌。  结合当前去产能政策,李新创强调2017年去产能工作的三条线导向:  底线:确保完成5000万吨左右的去产能任务!  红线:要彻底取缔“地条钢”  上线:要密切关注钢材市场价格,防止市场出现大起大落  并且他判断,国内钢铁行业消费会下降,出口也会下降  对于铁产业政策如何精准发力,他表示很有必要以环保、能耗、水耗、质量、安全、税收等标准严格执法,配合金融的差异化政策,重点解决市场公平问题。  同时他判断中国钢铁进入减量发展时代。对钢铁行业的预测表示,总体来看,2017年全国房屋施工面积和竣工面积将呈现持平或负增长,铁路、公路等交通基础设施投资规模维持2016年水平,煤炭行业投资规模负增长,城市基础设施建设仍保持在较高水平。因此,预测2017年建筑行业钢材消费量较2016年小幅下降至3.54亿吨。  以下为文字实录:  刚才洪总做非常好的报告,我的观点跟他不谋而合。我从以下三个方面:钢铁运行情况,供给侧结构性改革钢铁去产能政策分析,2017年中国钢铁需求分析。  钢铁在今天乃至未来,钢铁都是经济非常重要的口子,整体经济形势好转,特别是大宗商品好转。那么经济低迷,钢铁一定遇到困难。我简单从过去200多年钢铁产业变迁的规律给大家做这么个观点。全球钢铁、现代钢铁工业,应该说是启发于英国,随着以欧洲强盛带动钢铁发展,随后转移到美国,然后到亚洲,现在以中国为主。从这张图可以看出,全球到目前为止,只有3个国家钢产量超过全球一半,一个是英国;还有是1910年到1950年,美国钢铁占全球一半,那是美国经济快速发展的时候;到现在,中国现在是全球的钢铁生产中心,也是全球的消费中心,原因何在?经济发展。  这张图是为了更好地展示未来。前面说了,英国保持全球钢铁第一80年,美国70年,它的钢铁量和我们现在是不可同日而语的。中国钢铁产业有可能维持全球第一或者引领全球钢铁超过100年。金融投资什么?投资最具全球竞争力产业,钢铁就是。我们从原料、铁矿、焦煤、焦炭到铁合金等,全部被你们控制,全部金融化,我们在给你们打工。这是个很重要的判断,特别是作为全球第一大的国家,包括中国也一样,2010年我们就是全球第一大工业体,作为全球这么大总量的产业也好,国家也好,要有定力,不能过多、过快地波动,说得难听点,就是不能没自信。为什么变化那么快?还是经济。首先是经济发展给中国的众多产业特别是钢铁产业带来红利,还有中国特色的劳动力等。钢铁工业到今天,尽管社会上有不同的评论,钢铁工业到今天是市场拉动的结果。1958年,毛主席想大干钢铁,到1970年都没有实现,不是想发展就能发展的。市场要素在中国还长期存在,不是突然消失了,中国钢铁可能引领全球上百年历史,这对我们产业的定位就要更长远,不能够随着市场波动而影响发展信心。  我简单把全球钢铁过去二战以来的发展说一下。自二战以来,全球钢铁发展大致经历了三个阶段,第一个阶段是二战后到上世纪70年代初,以西方国家为主导钢铁产业出现了一个长周期的快速增长。第二个阶段是上世纪70年代初到上世纪末,受两次石油危机、西方国家经济结构调整、苏联解体等因素影响,世界钢铁发展处于平台期,总体保持一个波动、平稳、低速上涨的态势。第三个阶段是2000年以来,中国钢铁生产消费的高速发展带动了世界钢铁的新一轮发展。看这张图,这是统计的钢材消费情况,这张图说明了中国经济发展对钢铁拉动。到2014年我们认为中国发展到了峰值,7.02亿吨。拉动中国经济,过去是投资拉动,到消费拉动,到第三产业拉动。无论做期货还是做其他,一定要看规律变化,更多事情发展都要按规律办事,不遵循规律,迟早要出现问题。  中国钢铁消费与生产。第一阶段,探索阶段,波动发展。第二阶段,起步阶段,稳定发展。第三阶段,加速阶段,跨越发展。中国很特殊,我们有两个省产量超过1亿吨,河北和江苏,还有辽宁和山东超过6000万吨。中国的布局尤为重要。更主要的是行业要为下一步创造更大价值的网络化,为用户提供不间断的高效性。今年1-3月份出现了变化,增速过快,去年去产能,给国内创造比较好的市场环境,我们效益比较好,效益好价格就飞涨。最近出现了价格大下降。尽管有投机行为,供给关系还是起主要作用。  我们的政策制定不是鼓励出口的,目前面临的贸易摩擦,研究我们的历史,所有的产业面临的贸易摩擦,是弱势产业对强势产业的。要打破过去国际秩序,我们要面临很大的代价。尽管贸易摩擦很多,但是要勇于面对。我个人分析,贸易越保护,产业越落后。美国钢铁产业落后我们至少20年。现在是美国不了解中国,它封闭,我们要自信。  价格过大过快波动,对产业是极大的伤害,对贸易、用户都伤害,对各位也有伤害,可以投机,但是不能过度。过多的投资行为对产业伤害很大的。上期所和大商所我们都做了贡献,产品上市我们都在研究。我们中国人赌性太大,不遵守规律。价格回归是科学的,合理的。钢铁行业应该有合理的利润,不是命中注定低利润的。  投资下降,这是不好的事情,如果是简单地盲目扩大规模,不应该投资的。钢铁不断地投资,才使中国钢铁具有全国性的能力。过去二三十年,中国钢铁每天都在建设,都是最先进的技术、装备,美、欧、日这些国家都没有见过,怎么可能比我们强大。  中国钢铁产业“5G”竞争力,钢铁产业是中国制造业门类中最具全球竞争力的之一,已经实现了“5G”,好价格,好规模、好服务、好产品、好品牌。我国钢铁产业发展拥有全球最大、最活跃的内需市场。完整的产业体系成就了中国钢铁行业航母旗舰。先进的工艺技术装备,以及系统集成化的思维理念,为中国钢铁工业的日益强大奠定了坚实的基础。市场竞争加剧促使钢铁企业提高服务意识,谋求通过服务差异化占领市场。钢铁企业服务意识普遍增强,服务能力和服务水平有所提升。  因为时间关系,我简单把供给侧改革对钢铁的影响说一下,钢铁结构去产能不是为了应对供给侧改革,在“十二五”期间就淘汰了9000万吨,我们不可能快速增长。“十三五”要淘汰将近1.5亿吨。我们的结果,现在媒体对钢铁去产能有不同的看法。煤炭是控产量的,在上世纪90年代末限产,限产对产业造成极大的伤害,所以我们没有控产量。我们首先是依法依规、环保等指标,这只能靠政府,有人说政府的手伸得太长了,依法依规不靠政府靠谁?如果没有政府的依法依规,钢铁没有这么好的状态。我们的去产能有一套完整的规则,包括产能决策、政策配套、执行,有责任、有组织、有考核、有补偿。去年目标是压减落后过剩钢铁产能4500万吨,发布的是6500万吨以上。政府联手企业,为转岗人员提供多种再培训,仅2016年,转岗安置人数就50万。去年钢铁好是去产能的结果,效益好、转型发展,市场秩序更加有序。我工作30多年,钢铁行业遇到了千载难逢的好机会,下次总理、总书记高度重视,把它上升到政治任务,特别是习主席强调的,这是自己的原话,“绝不允许出现弄虚作假”,绝不允许化解产能死灰复燃,绝不允许对落后产能等量交换,绝不允许违法违规建新项目”。现在在去产能总的目标下,如果盲目建设,对国家行业都是不利的。这是钢铁的千载难逢的机会,行业也好,社会也好,金融机构要配合好。去产能其实没有那么复杂,哪个企业投资不需要金融部门?所以说靠大家。  2017年主要任务,确保5000万吨,三个坚决:“僵尸企业”、地条钢、不能新建。我们对“僵尸企业”有严格的定义的。总体来说,钢铁会进一步减量发展。当前钢铁有不同的意见,但是我们要统一到环保、能耗的国家标准。特别是关注重大活动、雾霾严重天气,所有的产业、包括钢铁要减半。于是乎,很多地方就简单一刀切,红的企业淘汰,黄的企业改造,每个企业都能达标,但是总量不达标,就规定企业过去三年和未来几年的经济贡献、税收等,到最后再淘汰。精准减排、关停,不能简单地一刀切,因为这对优秀的环保企业都是不公平的。  钢铁行业还遇到很大的问题,今后要实施的新的《环保法》,环境许可证,没有许可证不能开工,不能生产,这是巨大的挑战。对服务的企业有很大的影响,我个人为什么赞成这个做法?目前进行环保排查,有70%的企业不达标,通过这次治理要让产业健康发展。我们去产能是为了更好地发展,不是简单地去,而是让企业更好地发展,所有的钢铁行业进行排序,3个行业,24个指标,我们判断了所有企业的竞争力,A+A、B+B。强调企业竞争力是核心,这是我想讲的第二个方面。  第三个方面,2017年的市场是下降的,无论是过去、今天、未来,钢铁是不可替代的最关键材料,中国钢铁会引领世界更好发展。钢铁也能让社会更美好。同志们,不能急,需要时间,要遵循规律。有序化、绿色化、品质化、差异化、多元化、国际化、标准化、服务化。我们对我们的市场要有一个客观的判断,如果需求下降的情况下,产量过快增长,必然造成价格下跌。谢谢大家!

中国报告网提示:钢铁行业是国民经济重要的晴雨表,整个经济形势好,钢铁的形势就好;反之,钢铁形势低迷,在一定程度上也说明整个经济形势低迷。特别是2008年

钢铁行业是国民经济重要的晴雨表,整个经济形势好,钢铁的形势就好;反之,钢铁形势低迷,在一定程度上也说明整个经济形势低迷。

特别是2008年金融危机以来,全球经济下行,无论是发展中国家,还是发达国家,都没有找到走出低迷的途径。全球经济进入低迷,对全球钢铁的消费、生产影响也是巨大的。中国钢铁工业协会副会长、冶金工业规划研究院院长李新创受访时表示,受全球经济影响,中国经济下行压力很大,同样影响钢铁的生产和消费。

最新动态表明,钢铁消费正在由增量发展往减量发展转变,受钢铁行业减量影响,与钢铁相关的主要原材料,包括铁矿石、焦煤、镍等也在跟着往下走。

经过近几十年的发展,中国已经成为世界钢铁生产中心,占全球产量的一半。中国也是世界钢铁的消费中心,消费量全球的45%左右。同时,由于中国钢铁的快速发展,竞争力的提升,中国也是全球钢铁出口中心。2015年,中国钢铁出口1.12亿吨。尽管今年出口增速有可能略有下降,但也能维持在1亿吨以上。中国的1亿吨出口量,对全球影响是巨大的。李新创表示,不过,中国钢铁消费已经进入减量化阶段,全球钢铁将进入长周期的低迷状态。

钢铁高增长时代一去不返

中国钢铁产量占全球的一半,那么,全球钢铁到底是什么样的趋势呢?

研究表明,全球钢铁在二战以来,经历了3个阶段:第一个阶段是,二战结束到上世纪70年代,随着西方经济的发展,带动了钢铁产业的快速发展,全球钢铁需求从2亿多吨快速增长到7亿多吨。

第二个阶段为,上世纪70年代到2000年,随着两次石油危机,特别是西方经济调整,包括苏联解体,全球钢铁几乎处在尾部波动的状态。尽管这个阶段,中国钢铁也在发展,但是那个时候中国钢铁的总量占全球比例不大,因此影响也不大。

第三个阶段是,中国加入世贸组织之后,中国经济的快速发展,带来中国钢铁的快速发展,同样也促使全球钢铁行业同步发展,全球钢铁需求从2000年的8.5亿吨左右增长到目前的16亿吨左右,这其中50%左右是中国增加的。由于2008年金融危机以来,全球经济还没有走出泥潭,全球经济的疲软必然影响钢铁市场。在李新创看来,全球钢铁持续维持增长的可能性不大。全球经济仍然有众多的不确定因素,很难保持较高增长,同样使全球的钢材消费类似于上世纪70年代到2000年阶段,不可能大幅快速增长,但也很难有明显下降。李新创认为,这必然影响全球钢铁生产,同样影响与钢铁相关原材料的生产,全球钢铁将进入一个新的历史阶段。

钢铁属于资源密集型产业,也是技术密集型产业,钢铁市场增速回落,特别是市场低迷,造成整个行业过剩严重。2014年,全球钢铁过剩已经凸显,全球钢铁产能利用率在73.4%,2015年再下降2.8%,造成全球钢铁产能利用率在70%左右。今年1月~10月份,全球钢铁需求还在继续下降,市场持续处于低迷状态。据估计,今年全球钢铁消费在15亿吨左右,而中国消费量接近45%。李新创表示,钢铁产业的发展主要看中国,因为中国消费总量巨大,中国的任何变化,其他国家都很难弥补。

对于未来一段时间全球钢铁产业的发展趋势,李新创并不乐观。钢铁高增长时代已经一去不返,全球钢铁将进入长周期的低迷状态。他认为,2020年~2030年,全球的钢铁消费将保持在15亿吨左右,这其中中国因素将产生决定性作用。

钢铁工业调整升级是必然选择

中国钢铁消费已经开始进入减量化的阶段。数据表明,去年,中国钢铁产量下降2.3%,今年1月~10月份和去年持平。根据年初判断,今年的钢铁消费和生产应该是下降的。李新创说,由于今年政府固定资产投资较快,对钢铁产业产生了一定的拉动作用;同时另一方面,制造业中的汽车今年增速高达13%左右,这是超出人们想象的。

李新创表示,还有一个很重要的变化是,今年中央政府淘汰劣质建筑材料,中国的钢铁统计非常复杂,有统计范围之内的,也有统计范围之外的,所谓的地条钢就不在统计范围之内,这部分材料的淘汰,给统计范围之内的企业创造比较好的市场空间。今年钢铁的消费增加不大,产量增加不大情况下,正规企业之所以还能保持一定的增长,主要原因:其一是政府固定资产投资的拉动,其二是淘汰落后产能给正规企业创造了条件。不过,李新创认为,这并不能改变钢铁严重过剩的总体格局,增长的基础并不稳定和牢靠。

有迹象显示,尽管今年由于淘汰落后产能,钢铁价格有所上浮,整个钢铁行业的效益比去年有所好转,但是仍然处于很低的水平,在所有工业行业里面是最低的。中国钢铁工业协会的调查显示,目前还有27%的钢铁企业处于亏损状态。实际上,这对包括铁矿石、焦煤、镍等原材料价格也是一个重大考验。近年来,中国钢铁企业已经进入激烈竞争的发展阶段,企业的分化很严重,好企业竞争力越来越强,亏损的企业会逐步退出市场。李新创表示,未来钢铁的消费是逐步下降的,因此整个产业和企业的战略定位必将发生重大改变,由过去的增量扩能到减量调整。

至于减量多少,数字不是特别重要,但趋势很重要。李新创特别强调,即使到2030年,中国国内的钢铁需求,也仍然在5亿吨左右,至于当时能够生产多少,取决于中国钢铁能够对外出口多少。

李新创说,在去产能的大趋势背景下,不要谈钢色变,去产能又不是去钢铁,重要的是钢铁行业要进一步全面提升在国际国内的竞争力。工信部最近颁布的钢铁十三五规划,特别取名《钢铁工业调整升级规划》,提出去产能目标的同时,要使中国钢铁行业保留在全球的绝对竞争力目标。

李新创表示,中国作为钢铁生产大国,在科技研发上必须要赶超别人,钢铁行业应该远远领先于欧美发达国家,包括日本,否则我们不可能出口1亿吨的钢铁,高端产品价格仍然比进口的高端产品价格高。

铁矿石价格将长期低位运行

尽管钢铁总体下降的趋势不会改变,但有一个非常重要的现象值得引起注意,未来废钢和铁矿石之间会出现一种变化。由于废钢积累越来越多,且回炉废钢对环境污染相对少一点,特别是碳排放的征收,未来铁矿石采掘业将越来越失去竞争优势。

李新创称,中国废钢资源产出量已达到相当规模,未来5年~15年,中国废钢资源产出将逐步进入快车道,加之粗钢产量将进入下行通道,未来废钢资源越来越成为铁矿资源的重要补充。因此,废钢替代铁矿石份额总体上将呈现增长的趋势。尽管中国钢铁整个产量在下降,但是从原料平衡和环保的角度来讲,肯定是废钢的竞争力越来越强,可以大胆地预测,未来铁矿石采掘业和废钢业的竞争将不可避免。李新创说。

他介绍,中国铁矿石进口量从2005年的2.75亿吨增加到2015年的9.53亿吨,占全球总进口量的65.1%,年均增长率达到13.2%,对外依存度也由2005年的50.2%,增至2015年的83.1%。今年1月~11月,中国铁矿石进口量为9.23亿吨,同比增长9.2%,对外依存度攀升至86.8%。

而且,我国铁矿石进口进一步向澳大利亚、巴西两国集中,从两国进口铁矿石数量占总量的比重从2005年的60.26%上升至2015年的83.29%。其中,2015年我国仅从澳大利亚进口矿占比就高达63.8%。李新创表示,尽管进口这么多铁矿石,但中国并没有获得定价权与话语权。

中国铁矿石国产化自给率不到15%,且矿石品位低,成本高,竞争不过优质矿产,海外又没有更多的权益矿,这样就导致大买家长期被卖家欺负的商业怪象。资料显示,国内重点统计铁矿平均成本在80美元/吨左右,是国际铁矿巨头生产成本的近2~3倍,市场竞争力较弱。

李新创认为,未来钢铁行业一定要注意铁矿石的竞争战略,第一要高度重视成本,尤其是到岸成本;第二要有长期战略,减少短期行为,建议应当稳步推进优质低成本的矿产资源境外生产基地建设,以及海外优质矿山资源的股权投资。

而作为铁矿需求量最大的中国,尽管钢铁产业已进入减量化发展,铁矿需求量步入下降通道已是不争的事实,但四大国际矿商却逆市增产,对中国国内铁矿形成了进一步的挤压。2016年,四大矿商将增产5000万吨。随着Royhill项目、淡水河谷项目达产和扩产等新增产能的投入,未来铁矿石产能过剩将进一步加剧。

李新创称,在铁矿石供大于求的长期存在背景下,铁矿价格必将维持在合理区间,长期在低位运行,从短期来看,矿价将在50美元/吨~70美元/吨波动,从中长期来看,矿价有上升的可能,但难以重回往年100美元以上的水平。到十三五末,矿价将基本维持在55美元/吨~75美元/吨之间。

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