澳门新浦京6047山东市场化“债转股”首单启幕 能源集团与建设银行签署210亿元合作协议 –

5月19日,在2017年中国·廊坊国际经济贸易洽谈会期间,河钢集团与中国建设银行股份有限公司(以下简称“建设银行”)签署战略合作协议。集团总经理彭兆丰代表集团与建设银行建信金融资产投资公司董事长古裕签约。  建设银行河北省分行行长李民、集团总会计师刘贞锁参加签约仪式。  为贯彻落实好党中央、国务院关于推进供给侧结构性改革、重点做好“三去一降一补”工作的决策部署,发挥国有商业银行对实体经济的支持作用,集团与建设银行按照市场化、法制化的原则经过友好协商,由集团与建设银行共同出资设立总规模约为200亿元市场化债转股基金,主要用于改善集团的资产负债结构,促进企业转型发展,提升企业运营管理水平。  根据协议,双方同意在符合国家政策、法律法规、监管规定的前提下,积极探讨多种模式的合作。建设银行将与集团共同积极落实本协议项下总规模约为200亿元的市场化债转股方案,并在资金使用成本方面给予优惠,全面支持集团降杠杆、进行行业整合,支持集团实现经济效益和社会效益;协同境内外分行和子公司提供传统商业银行金融服务以及新型金融服务。  据悉,建设银行是国内领先、国际知名的大型股份制银行,主要经营领域包括公司银行业务、个人银行业务和资金业务,与中国经济战略性行业的主导企业和大量高端客户保持密切合作关系,为客户提供全面的金融服务。

在去杠杆的背景下,山西的市场化债转股正在全面提速。目前,已经有六大煤企签署了不同规模的债转股协议。5月27日,在全省银行业深化服务实体经济系列活动暨风险防控推进会上,山西银监局局长张安顺介绍,截至目前,山西银行业共签署市场化债转股框架协议及达成意向共计1178亿元,债转股的主体主要为煤炭企业。在较高的资产负债率下,目前,山西的煤炭企业对于市场化债转股的需求仍相对较高,而业内人士也看好此举对于煤炭企业转型升级的长期影响。煤企借市场化债转股释压从去年下半年开始,煤价开启了一波反弹,但这并不能扭转煤企资产负债率居高不下的形势。来自相关媒体的统计,按照山西省七大煤炭企业公布的2017年第一季度财务报告,截至3月末,七大煤业集团负债总额为13086.16亿元,与2016年同期的12102.78亿元,增长8.13%。与此同时,2017年一季度,七大煤业集团平均资产负债率则达到了82.7%,此数据相比于去年七大煤业集团82.1%的资产负债率仍有一定幅度的提高。在业内人士看来,目前,煤炭行业的负债规模仅次于钢铁行业,资产负债率远超其它行业,尽管此前煤价的反弹让煤企的盈利能力提高,但短期内债务问题还难以解决。事实上,也正因为债务高企,债转股也成为山西煤企的救命稻草。2016年底,山西启动市场化债转股,普遍面临资产负债率高、转型升级资金匮乏等难题的山西煤企纷纷把目光聚焦于此。去年12月8日,焦煤集团、中国建设银行、山西省国资委三方共同签署了市场化债转股合作框架协议。双方将以多种形式共同出资设立总规模约250亿元的山西焦煤集团降本增效基金和山西焦煤集团转型发展基金。开启了山西的首单市场化债转股。今年5月15日,山西焦煤集团公司首批降本增效基金到位,实现了首笔资金的成功投放,投放金额20亿元,标志着山西省首单市场化债转股项目正式落地。据了解,山西焦煤集团降本增效基金山西焦煤集团转型发展基金两只基金将分阶段分别组织实施,第一阶段为山西焦煤集团降杠杆基金,资金规模150亿元,第二阶段为山西焦煤集团促转型基金,资金规模100亿元。5月15日到位的资金为第一阶段降本增效基金的首批金额,剩余金额将根据山西焦煤集团公司资金需求情况陆续到位。此笔资金将用于置换山西焦煤集团公司高息负债。市场化债转股不断突破事实上,从首单市场化债转股花落焦煤集团和建行后,山西的市场化债转股步伐一直都未停歇,合作方式有所不同,参与主体也不只是国有银行和煤炭企业。就在去年12月,太钢集团、同煤集团、阳煤集团与中国工商银行也在焦煤集团和建行之后签订了《债转股合作框架协议》。根据协议,三家企业与工行的债转股合作资金规模达300亿元。今年3月底,山西省国资委、建设银行、潞安集团、晋煤集团签署总规模200亿元的市场化债转股合作框架协议。据了解,这也是继去年12月8日山西焦煤集团250亿元债转股项目签约后,建设银行在山西签约的第二批债转股项目。据介绍,建设银行与焦煤、潞安、晋煤三家省属煤炭企业所签3单债转股协议,将采用相同的合作模式。即由建设银行与企业共同出资设立降本增效基金和转型发展基金。前者用于置换企业短期或高息负债,从而降低整体负债率,减少财务费用支出,优化财务结构,增强资本实力。后者则用于支持企业转型发展,比如优化要素配置、创新商业模式、推进产业联动、推动兼并重组和产业深度整合等。一系列债转股协议签订,将通过银行债权转股权,降低企业负债率,引入战略投资者,使企业在转型升级中轻装上阵,获得持久的金融动力。4月11日,阳煤集团与交通银行山西省分行正式签订市场化债转股合作协议,拟设立总规模原则上为100亿元的债转股基金,用于企业偿还存量负债和经营周转、项目投资等,阳煤集团相关人士表示,此举将有利于推动阳煤在本轮国企改革中优化资产结构,降低资产负债率,提升经营水平,实现转型升级。5月4日,晋能集团与中信银行在太原签署200亿元市场化债转股合作协议,支持晋能集团优化产业结构,降低资产负债率,提升经营水平,深化转型升级。5月10日,晋能集团再度与农行总行相关人士就债转股事宜进行座谈。来自山西银监局的数据显示,工商银行、建设银行、交通银行、兴业银行、中信银行等5家银行,对山西焦煤集团、同煤集团等6家企业,签署市场化债转股框架协议及达成意向共计1178亿元,已通过总行审批187.5亿元,首笔项目资金20亿元已到位。债转股助力企业转型升级市场化债转股的实施,业内人士多数看好其对于解决企业债务负担,促进企业转型升级的作用,认为通过债转股可降低杠杆率、减少财务费用,为煤企轻装上阵提供可能。在晋能集团和中信银行签署200亿元市场化债转股合作协议后,晋能集团董事长王启瑞曾表示,受前期煤炭资源整合投入大、银行利息高等因素影响,集团资产虚、产业基础弱,转型发展压力大。借助市场化债转股,企业不仅能降低资产负债率,同时还能为产业转型升级提供资金支持。上述协议落实后,预计企业负债率可降低5个百分点。而在建设银行、潞安集团、晋煤集团签署总规模200亿元的市场化债转股合作框架协议后,业内人士分析,这两家煤炭集团均作为山西煤炭资源整合主体,整合的大量地方小煤矿开采条件复杂、安全隐患较多,同时,债务负担很重,长短期偿债指标表现较差。对此,中债资信煤炭行业研究团队粗略估计,全部资金到位后潞安集团和晋煤集团的资产负债率可分别降低5.13、4.58个百分点
。业内人士认为,参与债转股的煤炭企业多是地方国有企业,具备资源优势和规模优势,但普遍具有较重的债务负担及沉重的办社会负担,市场化债转股有利于该类企业降低财务杠杆、节约财务成本,缓解整体偿债压力尤其短期资金周转压力。另外,从煤炭供给侧改革与削减落后产能等深化改革措施的长期效果看,未来煤炭行业存在较大的上涨空间,因此债转股降低煤炭企业的负担、有助于推动煤炭行业整体转型升级。广发证券相关人士则表示,随着煤价上涨企业经营有所好转,预计债转股的推进将进一步解决企业债务负担,也将利于煤企盈利的回升。不过,此次的市场化债转股也并非免费午餐。同煤集团董事长张有喜此前曾对媒体表示,同煤未来将主要以市场化债转股为主,参股晋商信用资产管理公司,通过发行债转股专项债券的方式,实施企业股权多元化的策略。但张有喜也指出,债转股涉及企业股权变更,但目前国有企业监管机构、工商部门等没有相关标准,希望制定相关的标准制度,提高审批效率和风险把控。同时,市场化债转股模式需要进行相关论证,涉及到是否进行回购等相关条款的设置,还有在董事会的表决权上如何处置等问题有待解决。按照山西银监局于今年4月份出台的相关通知,支持去杠杆降成本,对符合条件的企业积极开展市场化、法治化债转股,仍将是山西银行业下一步的重点工作。

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出席签约仪式领导合影。

本网济南讯
11月14日,能源集团、建设银行、省国资委共同签署市场化债转股框架合作协议,建设银行将牵头分阶段设立三只总规模210亿元基金与能源集团开展市场化债转股合作。这是今年国务院出台《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》后,山东省首单市场化债转股项目。

副省长孙立成,中国建设银行副行长庞秀生;省国资委主任、党委书记张新文,能源集团董事长、党委书记李位民出席签约仪式。张新文主持签约仪式。

探索市场化银行债转股是国务院、省委省政府“积极稳妥降低企业杠杆率”的重要举措。建设银行山东省分行行长段红涛表示,长期以来,建设银行坚持履行国有银行职责,支持实体经济发展。今年建行启动了“春雨”计划,扎实稳妥推进供给侧结构性改革、综合化降杠杆工作。此次牵手山东能源集团,是建行贯彻落实党中央、国务院部署,支持实体经济发展取得的新成果。省国资委主任张新文指出,党中央国务院、省委省政府高度重视国企改革,作出了一系列重大决策部署。根据省政府安排,今年10月19日省国资委召开重点省属国企债转股座谈会,对债转股的推进做了具体安排,并确定能源集团作为首个山东省债转股项目试点单位。

能源集团为山东第一大国企,是山东省管企业中唯一的世界500强企业,全资控股16家一级子公司,2015年煤炭产量1.3亿多吨,在全国同行业中排名第4位。截至2016年10月底,能源集团总资产达2700亿元,今年前10个月实现营业收入1500亿元、账面利润总额19亿元。

能源集团董事长、党委书记李位民现场向《人民日报》、新华社等主流媒体记者介绍说,能源集团针对“一煤独大”的产业结构失衡问题,近年坚持一手抓传统产业改造提升,一手抓新兴产业培育壮大,加快打造形成大能源、大金融、大服务“三大产业”格局,构建煤电、新兴地产与医养结合、产融结合“三大一体化产业链”和建设新疆伊犁、内蒙古上海庙、山东枣庄与菏泽“四大基地”协同发展新布局,转型升级步履强健。当前,能源集团正处于深化改革、转型升级、加快发展的关键阶段,此次与建设银行开展市场化债转股合作后,集团资产负债率可降低6个多百分点,节约财务成本10余亿元,有利于进一步促进集团转型升级,增强活力动力,加快建设产业结构优、运营质量高、发展后劲足、竞争能力强的国内领先、国际一流的具有持续价值创造能力的综合性能源控股集团。

能源集团作为首个山东省债转股项目试点单位,积极与有关银行协调配合;建设银行迅速跟进,利用全牌照综合性银行集团优势,加快工作进度。经能源集团与建设银行山东分行及建行总行项目组认真磋商,达成业务合作共识,率先实现突破。李位民表示,“这份协议的签订,是省委省政府高度重视、各相关方讲政治勇担当的结果,也是深化国企改革、深入落实国务院推进银企合作实现经济健康发展的重大举措,对更好地实现银行‘去杠杆’、企业‘降负债’具有重大意义。这也是继山东能源肥矿集团改革重组方案确定后,能源集团推进的又一次创新举措。”

记者获悉,山东是国企大省,省委省政府正加大国企改革推进力度,目前已完成了以鲁发〔2014〕13号文件为“路线图”、以“1+5”文件为“施工图”的改革蓝图设计,并出台了系列配套文件,这些改革文件聚焦制约国企发展的体制机制弊端,为国企在经济新常态下实现持续健康发展指明了方向。在当前形势下对具备条件的企业开展市场化债转股,是稳增长、促改革、调结构、防风险的重要结合点,是全省加快国有企业改革转型的重要举措。此次建设银行与能源集团开展市场化债转股合作,为全省国企改革起到了良好的示范作用。

建设银行债转股项目组负责人、授信审批部副总经理张明合,省国资委副巡视员李现实,能源集团外部董事、财务总监李继斋,分别在合作协议上签字。省直有关部门和部分省属国有企业负责人等参加了签约仪式。