澳门新浦京6047钢铁业困境:原材料大涨贸易商退出

时至年中,上市公司纷纷公布上半年业绩。看各家钢企的业绩公告,大多喜笑颜开,长时间顶着“亏损大户”的钢铁企业,在2017年上半年迎来了集体大翻身。而与钢企紧密联系的钢贸商们,表现却平淡得多,良好的行情并未给他们带来巨大的利润,在钢企“大口吃肉”的同时,贸易商正“小口喝汤”,不过这汤的味道,倒也浓烈。  据目前已经预告上半年业绩的21家钢企公告,19家钢企均预告盈利,且多家钢企盈利增长十分迅猛,13家企业业绩实现翻倍增长。从目前公布的公告情况看,首钢股份上半年实现净利润9-9.5亿元,与2016年同期相比增长幅度为5371.12%—5675.08%,50多倍的增幅,成为众多上市钢企的“预增王”。不过,净利润最多的并不是首钢股份,而是鞍钢股份,净利润达18.23亿元,其他净利润超过10亿元的还有河钢股份、三钢闽光等5家钢企,而利润超过1亿元的钢企则多达14家。  钢企盈利情况的好转显然要得益于行情的好转,在去产能政策以及经济回暖、需求好转的影响下,2017年上半年钢市保持震荡向上的走势,加上铁矿石始终在低价徘徊,给钢厂带来巨大的利润空间,建材产品吨钢利润甚至过千,破历史高点。  如此热火的市场行情,广大钢贸商表现如何?笔者通过对贸易商的走访发现,2017年上半年钢贸商的盈利水平并没有想象的那么高。  北京中港贸易有限公司作为钢厂协议户,每月销量数万吨,总经理张亚辉表示,“2017上半年与前两年情况其实差不多,并没有更好,现在我们一吨钢也就挣20元左右”。他谈到,由于现在钢厂的后结算模式,作为协议户的他们并没有太多利润空间,而且库存在手里也有一定风险,所以基本还是正常走量,挣一个基础利润,行情好的时候可能稍微多挣一些,但并不能指望靠行情挣大钱。  “与其他贸易商相比,我们受行情的影响可能不是太大。”北京吉兆年商贸有限公司总经理乔忠民如此谈到,他笑称自己是“特例”,因为吉兆年主要以终端销售为主,行情涨跌对其影响都不大。当然,他也坦言,今年上半年还是比前两年情况要更好些。  也有贸易商今年的盈利情况甚至不如去年的,比如青岛吉联运金属有限公司。“2017年上半年我们并没有去年赚得多,因为今年冬储相对较少。”总经理傅相强表示,作为年销量超过百万吨的大型钢贸企业,他们还是认为自己相对弱势。傅相强表示,他们每吨也只能挣20元左右,钢厂现在还是相对强势,并且由于近两年行情开始有所好转,钢贸商数量又开始增多,竞争变得更加激烈。  可以看得出来,虽然近两年随着钢价的上涨,钢贸商经营情况也有所好转,但与不少钢企利润额翻倍甚至翻数倍乃至数十倍的情况相比,贸易商只能算“喝汤”,两者之间的吨钢利润差巨大。  但是,更值得关注的是,贸易商的盈利模式已经开始发生转变,完全依靠赌行情、博差价的盈利模式基本已经不再适合。虽然钢贸商的暴利时代终结,却也在很大程度上避免了行情剧烈波动所带来的巨大风险,他们更多地成为服务商,为钢厂和下游用钢行业提供服务,并赚取其中的服务费用。因此即使看起来钢贸商与钢厂之间存在巨大的吨钢利润差,但与此同时,钢贸企业的经营风险也大大降低,而提高服务能力,成为服务商也是钢贸行业的本质所在。

时至年末,回首2018年钢铁行业,整个钢市行情可以用跌宕起伏来形容。上半年国内钢铁市场呈现先弱后强走势,3月份出现无抵抗式暴跌,月末逐步企稳。
【建材网】时至年末,回首2018年钢铁行业,整个钢市行情可以用跌宕起伏来形容。上半年国内钢铁市场呈现先弱后强走势,3月份出现无抵抗式暴跌,月末逐步企稳。7、8月份上演淡季不淡行情;金九成色不足,银十又出现大涨,螺纹钢价格创年内新高。但好景不长11月又遭遇持续大跌,12月钢价开始反弹。这一年来,在2018年里,在钢市的动荡中,与钢铁行情密切相关的钢铁生产企业和钢贸商们今年的收益如何?(图片来源于网络,侵删)
1、钢企盈利再创新高2018年,对于大多数钢铁生产企业可谓是盈利狂欢之年。从上半年钢企对外公布的“成绩单”就可以看出钢企整体利润大增。从发布的上半年业绩预告中可以看出,增幅均不低于50%。值得注意的是,今年上半年,19家上市钢企净利润总额达到了240亿元以上,是2017年同期的近三倍。下半年,钢铁生产企业的利润同样不俗。10月31日,中国钢铁工业协会发布的信息显示,得益于持续深入推进供给侧结构性改革,今年前三季度钢铁行业运行质量、效益得到很大提升,实现利润总额2299.63亿元,同比增长86.01%,销售利润率基本达到全国规模以上工业企业利润率水平。中国钢铁工业联合会副会长迟京东表示,今年1到10月,钢铁行业的经济效益明显好转,实现了稳中向好的目标,创造了近20年来,钢铁效益非常大非常好的一年。兰格钢铁研究中心主任王国清表示,2018年1-10月,钢铁行业运行呈现良好运行态势,钢材平均价格有所上涨,原料价格稳定在合理区间,钢铁行业企业经济效益持续好转。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,2018年1-10月,兰格钢铁网全国钢材均价4448元,较去年同期上涨11.5%;行业好转。据国家统计局数据显示,2018年1-10月,黑色金属冶炼和压延加工业实现利润总额3552.8亿元,同比增长63.7%。
2、钢贸商小口喝汤钢铁生产企业赚得盆满钵满的同时,与之密切相关的钢贸商们收益如何呢?一些钢贸商们表示,收益肯定不能与钢企相提并论,但一年下来利润也不会太差。总体可以用钢企吃肉,他们喝汤来形容。北京荣成本元商贸有限公司总经理朱明爽表示,今年的建筑钢材市场行情波动非常大,他认为主要是因为供给侧改革及环保政策实施以来,钢厂的利润大幅提升,钢企不断提高产量,导致供需错配造成了今年的行情波动比较大。虽然行情波动大,但是今年他们公司总体销售情况还是满意的。主要是及时降低库存避过了3月份和11月大跌行情。同时,把握住了淡季上涨行情,全年下来,公司现货贸易整体情况还不错。北京吉兆年商贸有限公司总经理乔忠民表示,今年公司调整了销售策略,进行了降本增效。虽然相比2017年销量有所下降,但利润却好于2017年。北京中港贸易有限公司总经理张亚辉表示,作为钢厂协议户,每月销量数万吨;虽然销量比较大,但是今年的收益并不高。他说,上半年3月遭遇一次暴跌,导致上半年基本没有盈利;下半年11月又来一次暴跌,虽然这次有所准备,但还是受到一定的影响。全年下来利润非常低,盈利还不如去年。

从卖钢材转向卖铁矿石,河南一家贸易公司的负责人李经理依然未看到转机。一个多月没有生意的现实令他愁眉不展:“钢材根本卖不动,所以才转到矿石销售上。不料目前国内铁矿石价格已经倒挂,卖1吨要倒贴100多元,现实逼得人开始考虑退出钢铁行业了。”

据李经理介绍,已经有10多个同行彻底退出了钢铁行业。

“贸易商是连接钢企和市场的枢纽,是钢铁业中最为敏感的群体,他们的退出预示着钢铁业整个产业链陷入了困境。”9月4日,山东一家大型钢企负责人告诉《中国企业报》记者。

中国钢铁工业协会党委副书记罗冰生在第五届中国钢铁原燃料市场高峰论坛上告诉《中国企业报》记者,今年1至7月份钢铁行业运行的突出特点是高成本、低效益,同期全行业产品销售利润率只有3.08%,低于工业行业平均盈利水平,而中国为买进口铁矿石已经多花了1371亿元;此外,值得注意的是,钢材市场明显供大于求,1至7月全国粗钢产量为4.1亿吨,而粗钢表观消费量仅为3.8亿吨左右。

现象:钢企利润下滑

9月2日,北方一家大型国有钢企内部人士告诉《中国企业报》记者,公司钢铁主业亏损额已经达到2亿元左右,而公司财报上显示的盈利则完全依靠非钢产业的利润。

宝钢一位不愿具名的人士也表示,今年下半年利润极有可能在10亿元以下。

宝钢股份明确表示:下半年钢铁生产企业仍然面临较大的盈利下滑压力。该公司8月30日晚间公布的上半年报显示,虽然上半年其实现营业收入1100多亿元,但净利润仅为50.79亿元,同比下降36.91%。

澳门新浦京6047,另两大钢铁央企武钢股份和鞍钢股份与宝钢类似。中报显示,武钢股份上半年净利润仅为12.26亿元,同比增长14.73%。鞍钢半年业绩报告显示,其上半年净利润仅有2.2亿元,不及去年同期的1/10。二者都将原因归结为“原材料上涨幅度太大”。

值得注意的是,这与三大铁矿石供应商的半年业绩形成了鲜明反差:仅必和必拓一家的盈利(131亿美元,约合828亿元)就是宝钢、武钢和鞍钢利润之和的12倍之多。

罗冰生表示,今年1至7月份,进口铁矿石平均到岸价已经刷新为每吨162.76美元,涨幅为37.79%。此外,由于原燃料实际采购成本同比大幅上升,1至7月累计77户企业实际产品销售总成本为19455.77亿元,同比增长25.45%。

“为降低成本,公司很多活动都取消了,一些出差也不被批准。”上述北方大型国有钢企内部人士告诉《中国企业报》记者。

成本上涨,市场销售同样出了问题。

涟源钢铁市场部首席分析师蒋分清告诉《中国企业报》记者,涟源钢铁相比大型钢企形势稍好一点,但也受到了冲击,以往钢材月均销售量在60多万吨,现在只有50多万吨。

板材销售情况的不理想是大中型钢企利润下滑的另一大原因。

“板材是大中型钢企的主要产品,现在根本卖不动。”李经理说。

中国钢铁工业协会的数据显示,国内今年1至7月生产长材23271.2万吨,同比增长15.24%;而板材生产仅为19619.2万吨,同比增长9.92%,长材好于板材。

“宝钢有70%的利润都来源于汽车板,但是今年汽车板明显不好卖,利润下滑的很大。”上述宝钢不愿具名人士表示。

“据现在还在做钢材贸易的同行讲,现在钢企已经不再给贸易商压货了,因为很多钢企越生产越亏损,已有停产迹象。而且,中小钢企也有一部分在停产,整个行业弥漫着悲伤的气氛。”李经理说。

由于效益不佳,缺钱是现在钢企的主流声音。

山钢集团8月23日公开表示:今年一季度,公司采购铁矿石、煤炭的金额分别为87.52亿元、40.94亿元,在对外采购中大约已形成15亿元左右的资金缺口。

根源:产能调控不力

湛江港、防城港等多个大型钢铁建设项目一直不被批准,并不能阻止中国钢铁产量的不断增长。

罗冰生告诉《中国企业报》记者,1至7月份,在国内粗钢产量增长方面,大中型钢企同比增长6.8%,而地方中小钢企粗钢产量却同比增长32.6%,比大中型钢企增幅高25.8%。

李经理认为,这主要是由于地方新建产能、新建钢厂数量增多所致,新建产能投产以后肯定要生产,不可能因为形势不好就停在那里不用。

钢铁研究机构中联钢较早前曾预计,2011年国内计划投产的高炉仍较多,总数达到41座,这些高炉设计总产能为6129万吨。而2010年中国新投产高炉为33座,设计总产能为5373万吨。

去年中国继续蝉联全球钢铁生产第一大国。中钢协数据显示,去年底国内全行业炼钢产能已达约7.68亿吨,总体产能过剩矛盾突出。

陕西一位钢铁业人士告诉《中国企业报》记者,伴随着西部大开发的热潮,很多钢企都在西部开始布局生产,这也是钢铁产量升高的原因。

有关数据显示,西北地区的钢材需求量占全国需求量的4.2%,而钢材资源量占全国资源量的3.2%,其差值为1个百分点,属于钢材资源量小于需求量地区。

“除了鞍钢、武钢、邯钢、太钢、济钢、重钢等大中型钢企在西部进行投资之外,就连唐山的一些中小钢企都来到了西部地区,以逃避企业原驻地的产能调控。”上述陕西一位钢铁业人士告诉《中国企业报》记者。

最近,一份淘汰落后产能企业的名单再度显示工业和信息化部推动淘汰落后产能政策的决心,工业和信息化部表示,有关方面要采取有效措施,确保列入公告名单的企业落后产能在2011年底被彻底淘汰。其中炼铁3122万吨,涉及96家企业;炼钢2794万吨,涉及58家企业。

“根本不可能完成,各地方很难真正去落实这个政策。”李经理说。“最近10年来,每一次调控都是走过场,钢铁产能这些年不断升高足以说明问题。”

记者从唐山知情人士处获悉,以淘汰落后为名,很多小钢厂在去年之前就完成了“升级”,那时银行放贷政策没有现在严,“升级”难度小。现在一些小钢厂的高炉容积已经超过了450立方米,远高于国家调控标准。

近10年来,中国粗钢产量从1亿吨跃升至6亿吨。统计数据显示,今年1至7月全国粗钢产量为4.1亿吨,同比增长15.5%。据此测算,全年粗钢产量将达到或接近7亿吨,比上年增长12%,远远超过年初中钢协预期的6.6亿吨。

对国内钢贸商来说,日子比之前难过多了。首先是,今年以来,国家多次上调存款准备金率和利率,对于典型的资金密集型钢贸商来说,加大了他们的还款压力,同时,也改变了以往存货的方式,即使是在钢价上行的时候,由于资金紧张,钢贸商没有足够的资金也不敢不能囤货;其次,钢贸商还要承受钢厂调高出厂价的转移成本压力。甚至,钢厂的出厂价会高于市场价,钢贸商就不得不承受“两面夹击”;最后,需求不旺,钢材卖不出去应该是让钢贸商最头痛的事情。钢价上不上去,下不下来,对钢贸商来说,着实不好过。更何况,在国内外经济环境不确定因素增加的情况下,钢贸商更不敢赌行情。

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